Lãi suất & Sức mạnh tiền tệ | Tác động của lợi suất trái phiếu đối với thị trường ngoại hối | Hola Prime

Thị trường trái phiếu so với lãi suất của Ngân hàng Trung ương

Mặc dù ngân hàng trung ương có thể đặt ra mức lãi suất mục tiêu (ví dụ: 4,25%), nhưng lãi suất do thị trường quyết định lại biến động liên tục trên thị trường trái phiếu.

• Cuộc nổi loạn trên thị trường: Ngay cả khi ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất, thị trường trái phiếu vẫn có thể “nổi loạn”, khiến lợi suất tăng lên nếu các nhà đầu tư dự báo lạm phát hoặc rủi ro trong tương lai.

• Dữ liệu thời gian thực: Do thị trường trái phiếu hoạt động suốt cả ngày, nên chúng cung cấp một chỉ báo về giá trị tiền tệ cập nhật và nhạy bén hơn so với các cuộc họp không thường xuyên của ngân hàng trung ương.

Lãi suất cao hơn thu hút vốn toàn cầu như thế nào

Thị trường ngoại hối chịu ảnh hưởng mạnh mẽ từ các dòng vốn quốc tế đang tìm kiếm mức sinh lời cao nhất.

• Lý luận của nhà đầu tư: Nếu một nhà đầu tư Nhật Bản nhận thấy lãi suất ở Mỹ cao hơn 4% so với lãi suất tại Nhật Bản, họ rất có thể sẽ chuyển vốn sang Mỹ.

• Nhu cầu về tiền tệ: Để mua trái phiếu Mỹ, nhà đầu tư đó trước tiên phải mua đồng Đô la Mỹ. Nhu cầu khổng lồ đối với đồng tiền này đã đẩy giá trị của nó tăng cao so với đồng Yên Nhật.

Mối tương quan dương: Lợi suất trái phiếu và chỉ số tiền tệ

Có mối tương quan dương mạnh mẽ giữa lợi suất trái phiếu của một quốc gia và sức mạnh tổng thể của đồng tiền nước đó.

• Ví dụ về Hoa Kỳ: Khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ tăng từ 3,67% lên 4,26%, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đồng thời tăng từ 100 lên 104.

• Đo lường sức mạnh: Bạn có thể sử dụng các “chỉ số tiền tệ” (như DXY, EXY cho đồng Euro hoặc BXY cho đồng Bảng Anh) trên các nền tảng như TradingView để xem lợi suất ảnh hưởng như thế nào đến giá trị tổng thể của đồng tiền đó so với một rổ các đồng tiền khác.

Xác định các yếu tố ảnh hưởng đến năng suất

Mỗi đồng tiền chính đều gắn liền với thị trường trái phiếu tương ứng của mình:

• Đồng Đô la Mỹ: Chủ yếu chịu ảnh hưởng từ lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm.

• Đồng Euro: Bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi lợi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm (Bund) và, ở mức độ thứ yếu, bởi lợi suất trái phiếu chính phủ Pháp.

• Bảng Anh: Được thúc đẩy bởi thị trường trái phiếu Anh, cụ thể là trái phiếu chính phủ Anh (Gilts).

• Các đồng tiền hàng hóa: Canada, Úc và New Zealand cũng có thị trường trái phiếu sôi động, chi phối biến động hàng ngày của đồng đô la của mỗi nước.

Sử dụng chênh lệch lợi suất để dự báo các cặp tiền tệ

Cách hiệu quả nhất để sử dụng thông tin này là so sánh năng suất của hai quốc gia khác nhau.

• Chênh lệch lãi suất: Nếu lãi suất tại Quốc gia A đang tăng trong khi lãi suất tại Quốc gia B đang giảm, thì đồng tiền A thường sẽ tăng giá so với đồng tiền B.

• Bức tranh toàn cảnh: Mặc dù lợi suất là một “mảnh ghép” quan trọng, nhưng bạn cũng cần xem xét các yếu tố bên ngoài như tình hình địa chính trị hay sự suy giảm kinh tế toàn cầu, những yếu tố này đôi khi có thể làm xáo trộn các mối tương quan này.

• Tính hữu ích lâu dài: Về lâu dài cũng như trong hoạt động hàng ngày, việc theo dõi dòng tiền để tìm kiếm mức lợi suất cao hơn vẫn là một trong những chiến lược cơ bản đáng tin cậy nhất trên thị trường ngoại hối.