Sức mạnh của đồng tiền tác động như thế nào đến diễn biến thị trường | Hola Prime

Mối quan hệ trái với trực giác

Nói chung, việc đồng tiền của một quốc gia mất giá thường có lợi cho thị trường chứng khoán trong nước của quốc gia đó.

• Lưu ý: Mối quan hệ này chỉ đúng trong điều kiện kinh tế bình thường. Nếu một đồng tiền “lao dốc” do một sự kiện thảm khốc như chiến tranh hoặc sự sụp đổ hoàn toàn của nền kinh tế, thị trường chứng khoán rất có thể sẽ sụt giảm theo.

• Lý do: Đối với các nền kinh tế ổn định, đồng tiền có giá trị thấp hơn sẽ giúp hàng hóa của quốc gia đó trở nên cạnh tranh hơn trên thị trường toàn cầu.

Các quốc gia xuất khẩu: Tại sao đồng tiền yếu lại là động lực thúc đẩy

Các quốc gia phụ thuộc nhiều vào xuất khẩu (như Nhật Bản hay Trung Quốc) đặc biệt nhạy cảm với tỷ giá hối đoái.

• Sản phẩm rẻ hơn: Nếu đồng tiền của Quốc gia A mất giá, các sản phẩm của quốc gia này sẽ trở nên rẻ hơn đối với Quốc gia B khi mua.

• Lợi thế cạnh tranh: Điều này giúp các tập đoàn đa quốc gia của Quốc gia A (ví dụ: Sony, Honda, Mitsubishi) trở nên cạnh tranh hơn so với các đối thủ trong nước trên thị trường nước ngoài, từ đó dẫn đến lợi nhuận doanh nghiệp tăng cao và chỉ số chứng khoán đi lên.

Nghiên cứu điển hình: Đồng Yên Nhật (JPY) và chỉ số Nikkei 225

Nhật Bản là ví dụ điển hình nhất minh họa cho mối tương quan “đồng tiền mất giá = thị trường chứng khoán tăng điểm”.

• Sự đối xứng về mặt hình ảnh: Biểu đồ tỷ giá USD/JPY (trong đó đường tăng có nghĩa là đồng Yên yếu đi) và chỉ số Nikkei 225 thường trông rất giống nhau.

• Điểm xoay chiều ngày 10 tháng 1: Vào năm 2025, khi đồng Đô la Mỹ đạt đỉnh so với đồng Yên và bắt đầu giảm giá (nghĩa là đồng Yên tăng giá), chỉ số Nikkei 225 cũng đạt đỉnh gần như cùng thời điểm và đi theo xu hướng đó.

• Ảnh hưởng của các tập đoàn đa quốc gia: Chỉ số Nikkei bao gồm các tập đoàn đa quốc gia quy mô lớn, với phần lớn hoạt động kinh doanh diễn ra bên ngoài Nhật Bản. Đồng Yên suy yếu sẽ trực tiếp làm tăng lợi nhuận quốc tế của các tập đoàn này.

Các nền kinh tế không phụ thuộc vào xuất khẩu: Đồng Bảng Anh (GBP) và chỉ số FTSE 100

Không phải tất cả các nền kinh tế đều theo mô hình dựa vào xuất khẩu.

• Ví dụ từ Vương quốc Anh: Gần đây, đồng Bảng Anh đã tăng vọt từ mức 1,21 lên 1,29 so với đồng Đô la Mỹ. Tuy nhiên, chỉ số FTSE 100 lại không giảm theo.

• Tập trung vào thị trường nội địa: Do Vương quốc Anh không phải là nước xuất khẩu hàng hóa vật chất chủ yếu như Nhật Bản, nên thị trường chứng khoán của nước này ít bị ảnh hưởng bởi sự mất giá của đồng tiền.

• Dòng vốn vào: Trong kịch bản này, việc đồng nội tệ và thị trường chứng khoán cùng tăng giá cho thấy “dòng vốn mới” từ nước ngoài đang đổ vào nước này để mua cổ phiếu, từ đó đồng thời đẩy cả đồng nội tệ và giá cổ phiếu lên cao.

Sử dụng các hệ số tương quan để lựa chọn giao dịch

Phân tích tương quan giúp bạn chọn biểu đồ “sạch nhất” để giao dịch.

• Ra quyết định: Nếu bạn cho rằng đồng Yên Nhật sắp suy yếu, bạn có hai lựa chọn: mua khống cặp USD/JPY hoặc mua khống chỉ số Nikkei 225.

• Lựa chọn chiến lược giao dịch: Nếu biểu đồ USD/JPY trông “rối mắt” với nhiều biến động ngẫu nhiên, nhưng biểu đồ Nikkei 225 lại cho thấy một đợt bứt phá rõ ràng hoặc mô hình kỹ thuật (như mô hình búa), hãy tập trung giao dịch vào Nikkei thay thế.

Hiểu về dòng vốn quốc tế

Để giao dịch thành công, cần phải vượt qua lối suy nghĩ “Bảng Anh mạnh, Đô la yếu” và tự hỏi tại sao dòng tiền lại di chuyển như vậy.

• Nghiên cứu các doanh nghiệp xuất khẩu: Xác định các doanh nghiệp xuất khẩu quốc tế lớn nhất thế giới để tìm ra những cơ hội có mức độ tương quan cao này.

• Mối liên hệ giữa Thụy Sĩ và Liên minh châu Âu: Thụy Sĩ là một ví dụ khác; 85% kim ngạch xuất khẩu của nước này được xuất sang Liên minh châu Âu, khiến cặp tiền EUR/CHF trở thành một chỉ báo quan trọng đối với Chỉ số Thị trường Thụy Sĩ (SMI).

• Mảnh ghép cuối cùng: Hãy sử dụng các dòng vốn này làm “bối cảnh” cơ bản cho phân tích kỹ thuật của bạn để tăng sự tự tin và khả năng thành công.