Por qué el dólar canadiense y el petróleo crudo están tan estrechamente relacionados | Hola Prime

La correlación clásica entre el petróleo y el CAD

El viejo dicho «ponte aceite, compra dólares canadienses» se basa en las enormes exportaciones de petróleo de Canadá.

• Exportador de energía: Cuando sube el precio del petróleo crudo, entra más dinero en Canadá, lo que, naturalmente, fortalece su moneda.

• Datos históricos: En abril de 2020, cuando el precio del crudo tocó fondo situándose en torno a los 16 dólares por barril, el CAD alcanzó su mínimo correspondiente frente a las principales divisas, como el yen japonés.

Por qué el USD/CAD ya no es la mejor apuesta en el sector petrolero

Los operadores suelen cometer el error de intentar especular con las tendencias del petróleo comprando el dólar canadiense frente al dólar estadounidense (el «greenback»).

• Producción energética de EE. UU.: Estados Unidos se ha convertido en uno de los mayores productores mundiales de petróleo crudo. En consecuencia, los altos precios del petróleo pueden fortalecer el dólar estadounidense junto con el dólar canadiense, «rompiendo» la estrecha correlación negativa que existía a principios de la década de 2000.

• Señales contradictorias: En el mercado actual, es habitual que tanto el petróleo como el dólar estadounidense suban al mismo tiempo, lo que convierte al par USD/CAD en una opción confusa para las estrategias basadas en el petróleo.

La estrategia «Pure Play» para el par CAD/JPY

El par dólar canadiense frente al yen japonés (CAD/JPY) es el preferido por los operadores del petróleo por dos razones fundamentales:

1. Sensibilidad a las importaciones: Japón importa el 100 % de su petróleo crudo. Los altos precios del petróleo suponen un importante obstáculo para la economía japonesa, lo que, naturalmente, debilita el yen.

2. Diferenciales de tipos de interés: Históricamente, Canadá mantiene tipos de interés más altos que Japón. Esto crea un entorno propicio para el «carry trade», en el que los inversores ya se inclinan por mantener el dólar canadiense (CAD) en lugar del yen.

• Dinámica del mercado: Cuando los precios del petróleo se disparan, los importadores japoneses se ven obligados a vender yenes para comprar productos petrolíferos, lo que a menudo les lleva a recurrir a exportadores como Canadá, lo que impulsa aún más la subida del par CAD/JPY.

Otras monedas vinculadas a las materias primas: la corona noruega (NOK)

Al igual que Canadá, Noruega es un importante exportador de energía, lo que convierte a su moneda, la corona noruega (NOK), en otra opción para las operaciones relacionadas con el petróleo.

• NOK/JPY: Aunque la correlación es similar a la del CAD/JPY, en general se considera menos «estrecha» y sujeta a una mayor volatilidad durante la sesión europea.

Uso del índice del dólar canadiense (CXY)

Los operadores pueden utilizar el índice del dólar canadiense (CXY) en plataformas como TradingView para evaluar la fortaleza general del CAD.

• Perspectiva general: Al igual que el DXY para el dólar estadounidense, el CXY compara el dólar canadiense con una cesta de varias divisas internacionales.

• Herramienta de confirmación: Aunque el CXY está muy orientado hacia el dólar estadounidense, ofrece una visión general en tiempo real de si el CAD está actuando como una «petrodivisa».

Combinación de los fundamentos con el análisis técnico

Una vez que comprendas la «dinámica» fundamental del mercado del petróleo, deberías utilizarla como guía para determinar la dirección de tus estrategias técnicas.

• La guía: Si la evolución del precio del petróleo apunta a un fortalecimiento del CAD, busca señales técnicas como las velas «martillo», «estrella fugaz» o retrocesos de Fibonacci del 50 % en el gráfico del CAD/JPY en esa misma dirección.

• Razonamiento sobre el sistema: No importa qué sistema técnico utilices; la correlación fundamental te proporciona el «por qué» que hace que tu «dónde» técnico sea más eficaz.