Introducción
Desarrolladas en la década de 1970, las bandas de Bollinger son un indicador técnico diseñado para medir la volatilidad del mercado e identificar posibles situaciones de sobrecompra o sobreventa. El indicador se basa en el concepto matemático de la curva de campana, partiendo de la hipótesis de que aproximadamente el 95 % de toda la evolución de los precios se producirá dentro de dos desviaciones estándar del precio medio. En esta lección se explica cómo utilizar las bandas de Bollinger para seguir las tendencias, anticipar rupturas explosivas y utilizar la evolución de los precios como confirmación.
¿Qué son las bandas de Bollinger?
Las bandas de Bollinger ofrecen una representación visual de la evolución «normal» del mercado y de sus extremos de volatilidad.
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Core Logic: El precio tiende, con el tiempo, a volver a su «nivel normal» o a su media.
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Adaptación a la volatilidad: Las bandas se amplían automáticamente cuando el mercado es volátil y se reducen (se comprimen) cuando la evolución de los precios es tranquila.
La estructura: medias móviles y desviaciones estándar
El indicador consta de tres líneas distintas:
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Banda media: una media móvil simple (SMA) de 20 períodos.
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Banda superior: se fija en dos desviaciones estándar por encima de la media móvil simple (SMA) de 20.
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Banda inferior: se establece a dos desviaciones estándar por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20.
Operar siguiendo la tendencia: «Walking the Band»
Una de las formas más eficaces de utilizar las bandas de Bollinger es como herramienta para seguir la tendencia.
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Confirmación de la tendencia: En una fuerte tendencia alcista, el precio suele «moverse a lo largo de la banda», manteniéndose cerca de la línea de desviación superior durante un periodo prolongado.
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Soporte y resistencia dinámicos: En un mercado con tendencia, la media móvil simple (SMA) de 20, situada en el centro, suele actuar como una zona fiable de soporte (en una tendencia alcista) o de resistencia (en una tendencia bajista). Por ejemplo, cada vez que el AUD/USD alcanzaba la línea central durante una tendencia bajista, se presentaba una oportunidad para volver a vender en corto.
El estrechamiento (compresión) de las bandas de Bollinger
Cuando las bandas superior e inferior se contraen y se estrechan mucho, se conoce como «apretón» o «compresión» de las bandas de Bollinger.
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La señal: Esto indica que la volatilidad es inusualmente baja y que es probable que se produzca pronto un movimiento importante y explosivo.
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Ejecución: Espera a que una vela impulsiva de gran tamaño rompa el rango de cotización. Si una vela positiva de gran tamaño cierra por encima de dicho rango, indica un movimiento alcista; una vela negativa de gran tamaño indica un movimiento bajista.
Cómo evitar «complicarse demasiado»: riesgos de reversión
Un error habitual entre los operadores minoristas es considerar que el hecho de que el precio toque las bandas exteriores constituye una señal automática para operar ante un cambio de tendencia.
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La trampa: En una tendencia fuerte, un mercado puede mantenerse fuera de las dos desviaciones estándar durante mucho tiempo. Ir en contra de un movimiento explosivo solo porque se encuentra fuera de la banda puede resultar «desastroso».
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Mercados laterales: En mercados que se mueven dentro de un rango (como el EUR/CHF), el uso de las bandas para detectar reversiones suele dar lugar a relaciones riesgo-rentabilidad desfavorables.
Cómo utilizar Confluence: bandas, velas japonesas y niveles
Las bandas de Bollinger nunca deben ser la única razón para abrir una operación.
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Confirmación mediante velas japonesas: Fíjate siempre en el patrón de velas. No abras una posición corta solo porque te encuentres en la banda superior; espera a que aparezca una «estrella fugaz» u otra señal de reversión bajista.
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Soporte y resistencia horizontales: No hay que perder de vista los principales niveles históricos. Si un retroceso del precio alcanza tanto la banda de Bollinger central como una zona de soporte anterior, la probabilidad de que se produzca un rebote con éxito aumenta considerablemente.
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Precaución con los índices: Hay que tener mucho cuidado al vender en corto índices utilizando las bandas de Bollinger, ya que la mayoría de los índices no están ponderados por igual y están «diseñados para subir» a largo plazo.
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