Úvod
Ve světě financí mají drobní obchodníci – tedy ti, kteří obchodují na svých osobních účtech – historicky špatnou bilanci, pokud jde o analýzu trendů. Výzkumy naznačují, že přibližně 90 % drobných obchodníků během doby trvání svých účtů přichází o peníze. Z tohoto důvodu profesionální a institucionální obchodníci často využívají sentiment drobných obchodníků jako účinný kontraindikátor. Pokud pochopíte, jak se chová „dav“, můžete často najít příležitosti s vysokou pravděpodobností úspěchu tím, že budete obchodovat v opačném směru.
Co je to sentiment maloobchodních obchodníků?
Nálada na maloobchodním trhu je ukazatelem toho, jaké pozice zaujímají jednotliví obchodníci na konkrétním trhu.
-
Koncepce: Sleduje, zda většina retailových účtů drží u daného aktiva „long“ (nakupuje) nebo „short“ (prodává).
-
Pohled z výšky 30 000 stop: Když jsou drobní investoři mimořádně optimističtí, měli byste být opatrní; když jsou naopak příliš obavní nebo pesimističtí, možná je na čase začít uvažovat o nákupu.
Proč je sentiment kontraindikátorem
Maloobchodní obchodníci často upadají do pasti, kdy se snaží „odhadnout vrchol“ silného vzestupného trendu nebo „dno“ sestupného trendu.
-
Rozpoznávání vrcholů: Obchodníci často uzavírají krátké pozice na trhu jednoduše proto, že se trh „zašel příliš daleko“, což však není technický důvod.
-
Tlak ze strany institucí: Pokud velké instituce nadále nakupují aktivum, na které drobní investoři sázejí na pokles, jsou tito drobní investoři nakonec nuceni své pozice uzavřít (zpětným nákupem daného aktiva), což na trh vyvíjí ještě větší tlak směrem nahoru.
Přístup k seznamu objednávek (nástroje pro analýzu sentimentu)
Obchodníci mohou využít indikátory sentimentu poskytované velkými makléři obchodujícími s CFD, aby zjistili, jaké pozice zaujímá „stádo“.
-
Broker Labs: Nástroje jako „Indicator of Traders“ od společnosti Oanda zobrazují čisté pozice v reálném čase.
-
Aktualizace: Tyto nástroje se obvykle aktualizují každých 15 až 20 minut, čímž poskytují aktuální přehled o současném smýšlení v maloobchodním sektoru.
Identifikace „uvíznutých“ obchodníků
Nejvýnosnější obchody založené na sentimentu nastávají tehdy, když se velká část obchodníků ocitne „v pasti“ na nesprávné straně průlomu.
-
Palivo do ohně: Pokud má 74 % drobných obchodníků krátkou pozici na indexu, jako je Nikkei 225, a cena prolomí významnou úroveň odporu (např. 40 000), musí všichni tito prodejci na krátko současně nakoupit zpět své pozice, čímž vznikne mohutný vzestupný impuls.
-
Sázení proti ztrátové bilanci: Tím, že otevřete pozici proti uvězněným retailovým pozicím, v podstatě necháváte jejich nucené výstupy posunout trh ve váš prospěch.
Příklady sentimentu z reálného světa
Video poukazuje na to, jak se nálada mezi investory často liší od skutečného vývoje na trhu:
-
Zlato: Zatímco cena zlata vykazovala silný vzestupný trend, 63 % investorů mělo krátké pozice (v některých momentech dokonce až 90 %). Malí investoři se celé měsíce marně snažili dostat se na správnou stranu trendu.
-
NASDAQ 100: Nálada drobných investorů byla z 71 % medvědí, zatímco index stoupal „kolmo vzhůru“.
-
USD/CHF: Extrémní čistá dlouhá pozice ve výši 88 % byla varovným signálem, že se trh dostává do potíží a pravděpodobně dojde k jeho korekci.
Začlenění sentimentu do vaší strategie
Emocionální reakce by nikdy neměla být jediným důvodem pro uzavření obchodu, ale je to vynikající nástroj k potvrzení správnosti rozhodnutí.
-
Technická analýza: Najděte zřetelnou úroveň podpory/odporu nebo průlom trendové linie.
-
Kontrola tržního sentimentu: Ověřte, zda se maloobchodní investoři ve velké míře orientují opačným směrem, než je váš zamýšlený obchod.
-
Základní souvislosti: Uveďte tyto faktory do souvislosti s makroekonomickými faktory, například jak levný jen pomáhá akciím indexu Nikkei 225, které jsou silně orientované na export.
.png)
.png)
.png)
.png)
.png)
.png)