أسعار الفائدة وقوة العملات | كيف تؤثر عائدات السندات على سوق الفوركس | Hola Prime

سوق السندات مقابل أسعار الفائدة التي يحددها البنك المركزي

ورغم أن البنك المركزي قد يحدد سعر فائدة مستهدفًا (على سبيل المثال، 4.25٪)، فإن سعر الفائدة الذي يتحدد وفقًا لقوى السوق يتقلب باستمرار في سوق السندات.

• ثورة السوق: حتى لو خفض البنك المركزي أسعار الفائدة، فإن سوق السندات قد «تثور»، مما يؤدي إلى ارتفاع العائدات إذا توقع المستثمرون حدوث تضخم أو مخاطر في المستقبل.

• البيانات في الوقت الفعلي: نظرًا لأن التداول في أسواق السندات يستمر على مدار اليوم، فإنها تُعد مؤشرًا أكثر حداثة ودقة لقيمة العملة مقارنة باجتماعات البنوك المركزية التي تُعقد بشكل متقطع.

كيف تجذب العوائد المرتفعة رؤوس الأموال العالمية

يتأثر سوق الصرف الأجنبي تأثراً كبيراً بتدفقات رأس المال الدولية التي تسعى إلى تحقيق أفضل العوائد.

• منطق المستثمر: إذا لاحظ مستثمر ياباني أن أسعار الفائدة في الولايات المتحدة أعلى بنسبة 4% من أسعار الفائدة في اليابان، فمن المرجح أن يوجه رأس ماله إلى الولايات المتحدة.

• الطلب على العملة: لكي يتمكن المستثمر من شراء السندات الأمريكية، يجب عليه أولاً شراء الدولار الأمريكي. وهذا الطلب الهائل على العملة يؤدي إلى ارتفاع قيمتها مقابل الين الياباني.

الارتباط الإيجابي: عائدات السندات ومؤشرات العملات

هناك ارتباط إيجابي قوي بين عائدات السندات في أي بلد وقوة عملته بشكل عام.

• مثال من الولايات المتحدة: مع ارتفاع العائد على السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات من 3.67% إلى 4.26%، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) في الوقت نفسه من 100 إلى 104.

• قياس القوة: يمكنك استخدام «مؤشرات العملات» (مثل DXY، أو EXY لليورو، أو BXY للجنيه الإسترليني) على منصات مثل TradingView لمعرفة كيف تؤثر العائدات على أداء العملة بشكل عام مقابل سلة من العملات المماثلة.

تحديد العوامل المؤثرة على المحصول

ترتبط كل عملة رئيسية بسوق السندات الخاص بها:

• الدولار الأمريكي: يتأثر بشكل أساسي بعائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات.

• اليورو: يتأثر بشدة بعائد سندات «البوند» الألمانية لأجل 10 سنوات ، وبدرجة ثانوية بعوائد السندات الفرنسية.

• الجنيه الإسترليني: يتأثر بسوق السندات البريطانية، ولا سيما السندات الحكومية البريطانية ( Gilts).

• العملات المرتبطة بالسلع: تتمتع كندا وأستراليا ونيوزيلندا أيضًا بأسواق سندات نشطة تؤثر على التقلبات اليومية لعملاتها.

استخدام فروق العائدات للتنبؤ بأزواج العملات

الطريقة الأكثر فعالية للاستفادة من هذه المعلومات هي مقارنة العائدات بين بلدين مختلفين.

• فروق العائدات: إذا كانت العائدات في البلد «أ» آخذة في الارتفاع في حين أن العائدات في البلد «ب» آخذة في الانخفاض، فإن العملة «أ» سترتفع عادةً مقابل العملة «ب».

• الصورة الكاملة: في حين أن العوائد تُعد «قطعة أساسية من اللغز»، يجب عليك أيضًا مراعاة العوامل الخارجية مثل الأوضاع الجيوسياسية أو التباطؤ الاقتصادي العالمي، والتي قد تؤدي أحيانًا إلى تعطيل هذه الارتباطات.

• الفائدة على المدى الطويل: على المدى الطويل وفي الحياة اليومية، يظل تتبع تدفقات الأموال نحو العوائد الأعلى إحدى الاستراتيجيات الأساسية الأكثر موثوقية في سوق الفوركس.