كيف تؤثر أسعار الدولار الأمريكي على تداول الذهب والفضة | Hola Prime

التحليل الأساسي مقابل التحليل الفني

لا تتحرك الأسواق بناءً على أنماط الأسعار فحسب؛ فالشركات الكبرى تستثمر الملايين في الأبحاث لفهم العوامل الدافعة الكامنة وراء هذه التحركات.

• النهج المختلط: ابحث عن السبب الجوهري وراء أي حركة (مثل حدث جيوسياسي أو تغيير في سعر الفائدة)، ثم ابحث عن نمط فني يتوافق مع هذا السبب.

• التوافق: إذا كان كل من المنطق الأساسي والإعداد الفني يشيران إلى نفس الاتجاه، فإن احتمالية نجاح الصفقة تزداد.

عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات والدولار الأمريكي

يُعد عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات (الرمز: US10Y) أحد العوامل الرئيسية المؤثرة على سعر الدولار الأمريكي.

• الارتباط الإيجابي: بشكل عام، عندما يرتفع العائد على السندات لأجل 10 سنوات، يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) أيضًا.

• السبب: يمكن للمستثمرين تحقيق أرباح أكبر من خلال الاحتفاظ بالسندات الأمريكية عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة، مما يولد طلبًا طبيعيًا على الدولار.

• دليل مرئي: على الرغم من أن متابعة مؤشر US10Y لا تتم «بشكل لحظة بلحظة»، إلا أنها توفر مؤشراً اتجاهياً قوياً للدولار الأمريكي بشكل عام.

الارتباط السلبي: العائدات مقابل المعادن

عادةً ما يرتبط الذهب والفضة ارتباطًا عكسيًّا بعوائد السندات الأمريكية والدولار.

• تكلفة الاحتفاظ بالذهب: لا يُدر الاحتفاظ بالذهب المادي أي فائدة، بل يترتب عليه رسوم تخزين.

• المقايضة: عندما ترتفع العائدات، تفضل الصناديق الكبيرة الاحتفاظ بسندات الخزانة الأمريكية (التي تدر فوائد) بدلاً من الذهب. وعندما تنخفض العائدات، يصبح الذهب أكثر جاذبية، وغالبًا ما يرتفع سعره «بشكل قطعي».

• مثال تاريخي: بين شهري أغسطس وأكتوبر من عام 2022، ترافق ارتفاع عائدات السندات لأجل 10 سنوات مع انخفاض أسعار الذهب.

الذهب مقابل الفضة: الاختلافات الرئيسية

من الأخطاء الشائعة الافتراض بأن أسعار الذهب والفضة تتحرك بنفس الطريقة.

• الاستخدامات الصناعية مقابل الاستخدامات النقدية: غالبًا ما يكون للفضة استخدامات صناعية أكثر، وقد تكون تقلباتها أكثر حدة بكثير مقارنة بالذهب.

• التقلب: تميل الفضة إلى التعرض لتقلبات أكثر حدة. على سبيل المثال، في الوقت الذي كانت فيه العائدات في ارتفاع، انخفضت أسعار الفضة بشكل حاد إلى حوالي 18.25 دولارًا قبل أن ترتفع بشكل حاد بمجرد انخفاض العائدات في نهاية المطاف.

الاستثناءات: التداول أثناء حالة الذعر في السوق

نادراً ما يحدث أن يرتفع كل من الدولار الأمريكي والذهب في آن واحد.

• الطلب على الأصول الآمنة: خلال فترات المخاطر الجيوسياسية الشديدة أو حالات الذعر (مثل أحداث 11 سبتمبر 2001)، يهرع المستثمرون إلى كل من الدولار الأمريكي والذهب بحثًا عن الأمان.

• عامل الخوف: في هذه السيناريوهات، ينهار الارتباط السلبي المعتاد لأن «لا أحد يعرف ما الذي سيحدث»، مما يدفع الجميع إلى التوجه نحو الملاذات الآمنة.

استخدام التحليل بين الأسواق كدليل

يمكنك الاستعانة بمستويات أحد الأصول لاتخاذ قرارات بشأن أصل آخر.

• الدعم والمقاومة: إذا كان مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يقع عند مستوى دعم فني رئيسي (مثل مستوى 100)، فإن أي ارتداد في الدولار قد يشير إلى تراجع في سعر الذهب.

• جني الأرباح: إذا كنت تمتلك الذهب ورأيت أن الدولار يقترب من مستوى دعم قوي، فقد تكون هذه إشارة فنية تدل على ضرورة جني الأرباح.