كيف تؤثر قوة العملة على تحركات السوق | Hola Prime

العلاقة غير المتوقعة

بشكل عام، غالبًا ما يكون انخفاض قيمة عملة الدولة مفيدًا لسوق الأوراق المالية المحلي فيها.

• التحذير: تنطبق هذه العلاقة في ظل الظروف الاقتصادية العادية. فإذا «انهارت» عملة ما بسبب حدث كارثي مثل الحرب أو انهيار اقتصادي تام، فمن المرجح أن ينخفض سوق الأسهم معها.

• المنطق: بالنسبة للاقتصادات المستقرة، فإن انخفاض قيمة العملة يجعل سلع الدولة أكثر تنافسية على الساحة العالمية.

الدول المصدرة: لماذا يُعد ضعف العملة عاملاً محفزاً

تُعتبر الدول التي تعتمد بشكل كبير على الصادرات (مثل اليابان أو الصين) حساسة بشكل خاص تجاه أسعار الصرف.

• المنتجات الأرخص: إذا انخفضت قيمة عملة البلد «أ»، تصبح منتجاته أرخص بالنسبة للبلد «ب» عند شرائها.

• الميزة التنافسية: وهذا يجعل الشركات متعددة الجنسيات التابعة للبلد «أ» (مثل سوني، وهوندا، وميتسوبيشي) أكثر قدرة على المنافسة في مواجهة منافسيها المحليين في الأسواق الخارجية، مما يؤدي إلى ارتفاع أرباح الشركات وارتفاع مؤشر الأسهم.

دراسة حالة: الين الياباني (JPY) ومؤشر نيكاي 225

تُعد اليابان أوضح مثال على العلاقة الترابطية بين «انخفاض قيمة العملة وارتفاع سوق الأسهم».

• التناظر البصري: غالبًا ما تبدو الرسوم البيانية لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (حيث يشير الخط الصاعد إلى ضعف الين) ومؤشر نيكي 225 متشابهة بشكل لافت للنظر.

• نقطة التحول في 10 يناير: في عام 2025، عندما بلغ الدولار ذروته مقابل الين وبدأ في الانخفاض (مما يعني أن الين قد ارتفع)، بلغ مؤشر نيكي 225 ذروته في الوقت نفسه تقريبًا واتبع نفس المسار.

• التأثير متعدد الجنسيات: يتألف مؤشر «نيكي» من شركات متعددة الجنسيات ضخمة تمارس غالبية أنشطتها خارج اليابان. ويؤدي انخفاض قيمة الين إلى زيادة أرباحها الدولية بشكل مباشر.

الاقتصادات غير القائمة على التصدير: الجنيه الإسترليني (GBP) ومؤشر FTSE 100

لا تتبع جميع الاقتصادات النموذج القائم على الصادرات.

• مثال المملكة المتحدة: ارتفع الجنيه الإسترليني مؤخرًا من 1.21 إلى 1.29 مقابل الدولار. ومع ذلك، لم ينخفض مؤشر FTSE 100 نتيجة لذلك.

• التركيز على السوق المحلية: نظرًا لأن المملكة المتحدة ليست من كبار مصدري السلع المادية مثل اليابان، فإن سوق الأسهم فيها أقل حساسية تجاه انخفاض قيمة العملة.

• تدفقات رأس المال الواردة: في هذا السيناريو، يشير ارتفاع العملة وارتفاع سوق الأسهم إلى تدفق «أموال جديدة» دولية إلى البلاد لشراء الأسهم، مما يؤدي إلى ارتفاع كل من العملة والأسهم في آن واحد.

استخدام الارتباطات في اختيار الصفقات

يساعدك تحليل الارتباط على اختيار الرسم البياني «الأكثر وضوحًا» للتداول.

• اتخاذ القرار: إذا كنت تعتقد أن الين الياباني على وشك الضعف، فلديك خياران: الشراء في زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY) أو الشراء في مؤشر نيكاي 225.

• اختيار الإعداد: إذا بدا مخطط زوج العملات USD/JPY «فوضويًا» ويحتوي على الكثير من الضوضاء، في حين يُظهر مخطط مؤشر نيكاي 225 اختراقًا واضحًا أو نمطًا فنيًّا (مثل نمط «المطرقة»)، فاستثمر في مؤشر نيكاي بدلاً من ذلك.

فهم تدفقات رأس المال الدولية

يتطلب التداول الناجح تجاوز عقلية «قوة الجنيه وضعف الدولار» والتساؤل عن أسباب تحركات الأسعار.

• البحث عن المصدرين: حدد أكبر المصدرين الدوليين في العالم لاكتشاف هذه الفرص ذات الارتباط القوي.

• العلاقة بين سويسرا والاتحاد الأوروبي: تُعد سويسرا مثالاً آخر؛ حيث يتجه 85% من صادراتها إلى الاتحاد الأوروبي، مما يجعل زوج العملات EUR/CHF مؤشراً رئيسياً لمؤشر السوق السويسري (SMI).

• اللمسة الأخيرة: استخدم تدفقات رأس المال هذه كـ«خلفية» أساسية لتحليلك الفني من أجل تعزيز ثقتك بنفسك وزيادة احتمالات نجاحك.