O excesso de negociação é uma das razões mais comuns para o fracasso dos traders independentes. Não porque lhes falte estratégia, mas porque negociam em demasia, com demasiada frequência e pelas razões erradas. Num ambiente de empresa de trading independente, onde as regras são rigorosas e as perdas temporárias são importantes, o excesso de negociação pode esvaziar silenciosamente uma conta antes mesmo de o trader se aperceber do que está a acontecer.
Por que razão a maioria dos operadores de fundos de investimento opera em excesso e como evitar isso
Muitos investidores acreditam que mais transações significam mais oportunidades. Na realidade, mais transações significam, geralmente, mais erros, custos mais elevados, decisões emocionais e violações das regras. Compreender por que razão ocorre o excesso de transações é o primeiro passo para o evitar.
Como se manifesta realmente o excesso de negociação na negociação por conta própria
O excesso de negociação não se resume apenas a realizar um grande número de transações. Ele manifesta-se de várias formas, especialmente em contas financiadas ou de avaliação.
Alguns traders aumentam o tamanho das suas posições após uma operação lucrativa. Outros lançam-se em oportunidades de baixa qualidade apenas para se manterem ativos. Muitos continuam a negociar depois de atingirem os limites diários de perda, na esperança de recuperar rapidamente. Estas ações podem parecer justificadas no momento, mas todas elas têm origem no mesmo problema de fundo.
Negociar em excesso significa, normalmente, negociar fora do seu plano, não esperar por oportunidades claras ou forçar operações quando o mercado não oferece nenhuma vantagem real.
Por que razão os operadores de fundos de investimento são mais propensos a negociar em excesso
A pressão para superar o desafio
Os desafios das empresas de negociação estabelecem um objetivo claro. É necessário atingir uma meta de lucro dentro de regras específicas. Esta pressão leva os negociadores a negociar com maior frequência, mesmo quando as condições não são ideais.
Em vez de esperarem por oportunidades com elevada probabilidade de sucesso, os traders sentem a necessidade de acelerar o processo. Isto leva frequentemente a que realizem operações que, numa conta pessoal, seriam normalmente ignoradas.
Medo de perder dias de negociação
Alguns traders acreditam que têm de negociar todos os dias para se manterem produtivos. Quando o mercado está lento ou volátil, continuam a tentar encontrar oportunidades de negociação apenas para se sentirem ativos.
Na realidade, muitos traders profissionais têm dias em que não fazem nada. Não negociar também é uma decisão e, muitas vezes, a decisão certa.
Negociação emocional após vitórias ou derrotas
Após uma grande vitória, a confiança pode transformar-se em excesso de confiança. Os investidores começam a acreditar que estão em sintonia com o mercado e relaxam as suas regras.
Após uma perda, acontece o contrário. Os traders tentam recuperar-se rapidamente e começam a abrir posições sem uma confirmação adequada. Ambas as situações conduzem a um excesso de negociação.
Regras rigorosas relativas à redução do capital
Os limites de drawdown das empresas de negociação tornam cada erro mais dispendioso. Ironicamente, isto pode levar os negociadores a realizar mais transações para compensar pequenas perdas, criando um ciclo que acaba por resultar em violações das regras.
Os custos ocultos do excesso de negociação
O excesso de negociação causa mais danos do que a maioria dos negociadores imagina.
Aumenta as comissões e os spreads. Conduz ao esgotamento emocional. Reduz a concentração e a qualidade das decisões. Acima de tudo, destrói a consistência, que é o requisito fundamental para o sucesso a longo prazo na negociação por conta própria.
Mesmo as estratégias rentáveis podem falhar quando aplicadas com demasiada frequência ou em condições de mercado inadequadas.
Como evitar o excesso de negociações como trader por conta própria
Definir um número máximo de transações por dia
Uma das soluções mais simples é definir um limite diário de transações. Isso obriga-o a ser seletivo.
Se sabe que só pode realizar duas ou três transações, é natural que espere por oportunidades mais favoráveis. Isto reduz as entradas impulsivas e ajuda a controlar as emoções.
Negocie apenas em horários pré-definidos
Muitas transações excessivas ocorrem fora do horário de funcionamento do mercado. Escolha as sessões específicas em que a sua estratégia funciona melhor e evite negociar fora delas.
Por exemplo, se a sua estratégia funciona durante a sessão de Nova Iorque, não há motivo para negociar durante os períodos de menor atividade ou mais imprevisíveis.
Concentre-se na qualidade, não na frequência
Uma operação bem executada que siga as suas regras vale mais do que cinco operações medianas.
Antes de entrar numa operação, faça a si mesmo uma pergunta simples. Continuaria a fazer esta operação se já tivesse o capital necessário e estivesse a proteger os lucros? Se a resposta for não, não a faça.
Utilize uma lista de verificação clara para negociação
Uma lista de verificação ajuda-nos a abrandar o ritmo. Obriga-nos a recorrer à lógica antes que as emoções tomem conta de nós.
A sua lista de verificação pode incluir a direção da tendência, o sinal de entrada, o nível de risco e o cumprimento das regras. Se faltar algum destes elementos, não deve operar.
Aceite que os dias de estagnação fazem parte do processo
Há dias em que o mercado não se move. Nesses dias, a melhor estratégia é não negociar.
Os operadores por conta própria de sucesso compreendem que a consistência advém de evitar operações ruins, e não de perseguir as boas.
Análise semanal dos padrões de sobre-negociação
Em vez de se limitar a analisar as vitórias e as derrotas, analise o comportamento.
Procure perguntas como:
Será que negociei fora do meu plano?
Será que aumentei o volume da posição por impulso emocional?
Será que negociei depois de atingir os meus limites?
Com o tempo, os padrões tornam-se evidentes e a simples consciência do problema já é suficiente para reduzir o excesso de negociações.
O papel da disciplina nas contas financiadas
Depois de se ter capital suficiente, o excesso de negociação torna-se ainda mais perigoso. O objetivo passa de superar um desafio para proteger o capital e crescer de forma constante.
Os traders financiados que sobrevivem a longo prazo não são os mais agressivos. São os mais disciplinados. Operam menos, não mais. Respeitam as regras, aceitam os períodos de menor atividade e concentram-se numa execução consistente.
Considerações finais
O excesso de negociação não é um problema de estratégia. É um problema de comportamento.
A maioria dos operadores independentes já sabe o que deve fazer. O desafio é ter a disciplina necessária para esperar, para deixar de fazer algumas transações e para aceitar que, por vezes, menos é mais.
Se queres ter sucesso na negociação por conta própria, concentra-te em controlar as tuas ações, em vez de forçar os resultados. Assim que começares a negociar menos, mas com intenção, a consistência acaba por surgir.
Sobre o autor: Sam Saleh
Sam Saleh, um trader sediado em Londres, iniciou a sua carreira no mundo do trading aos 19 anos, enquanto estudava Gestão na Universidade de Bedfordshire. Com experiência em trading e formação em marketing, é atualmente formador na Hola Prime, onde desenvolve conteúdos educativos destinados a reforçar a confiança, a consistência e os conhecimentos financeiros dos traders.
Perguntas frequentes
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O excesso de negociação significa realizar demasiadas transações ou negociar fora do seu plano, muitas vezes impulsionado por emoções, pela pressão para obter resultados ou pela vontade de recuperar rapidamente as perdas.
Os operadores por conta própria enfrentam metas de lucro, prazos e regras relativas às perdas, o que pode gerar pressão e levá-los a realizar operações precipitadas, em vez de esperarem por oportunidades de qualidade.
Sim, negociar em excesso aumenta o número de erros, as decisões emocionais e as violações das regras, o que muitas vezes leva a atingir os limites de drawdown e a perder a conta.
Pode reduzir o excesso de negociações limitando o número de transações diárias, negociando apenas durante sessões definidas, utilizando uma lista de verificação e aceitando dias sem movimento sem forçar entradas no mercado.
Sim, negociar menos, mas com configurações de melhor qualidade, ajuda a proteger o capital, melhora a consistência e está mais em conformidade com as regras das empresas de negociação por conta própria.
Sem dúvida. Negociar em excesso pode rapidamente reduzir os lucros nas contas financiadas e aumentar o risco de violação das regras, mesmo depois de se ter obtido o financiamento.
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