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Introduction aux principes fondamentaux de la marge

Dans le domaine du trading, la marge correspond au montant de capital nécessaire pour ouvrir et maintenir une position. Elle fait office de dépôt de garantie qui permet aux traders d’accéder à une exposition plus importante au marché grâce à l’effet de levier, tout en garantissant la disponibilité d’un capital suffisant pour couvrir les positions ouvertes.

Le maintien de niveaux de marge sains constitue un élément essentiel d’une gestion efficace des risques. Un niveau de marge bien géré aide les traders à résister aux fluctuations normales du marché, réduit le risque de liquidations forcées et offre une plus grande flexibilité pour gérer les positions existantes ou en ouvrir de nouvelles.

Le fonctionnement de la marge utilisée

La marge utilisée correspond au montant de votre solde de compte actuellement réservé au maintien des positions ouvertes. La marge requise dépend de la taille de la transaction, du cours d'entrée et de l'effet de levier du compte. Formule de calcul :
Marge utilisée : (cours d'entrée × taille du lot × taille du contrat) / effet de levier effectif

Exemple de marge utilisée

Superficie du lot : 2,5 lots

Volume du contrat : 100 000 unités 

Nombre total d'unités : 2,50 × 100 000 = 250 000 unités

Prix d'entrée : 1,40800

Effet de levier effectif : 20:1

Fonds disponibles : 25 000 $

Marge utilisée : (Prix d'entrée × Taille du lot × Taille du contrat) / effet de levier effectif

Par conséquent, marge requise : (1,40800 × 2,5 × 100 000) ÷ 20 = 17 600 $

L'ouverture de cette position nécessite une marge de 17 600 $, ce qui correspond à un taux d'utilisation de la marge de 70,40 %, ne laissant que 29,60 % de marge libre.

Comprendre l'utilisation de la marge

Taux d'utilisation de la marge (%) = (Marge utilisée ÷ Solde du compte) × 100

Exemple : (17 600 $ ÷ 25 000 $) × 100 = 70,40 %

Niveaux de risque liés à l'utilisation des marges

Pourquoi l'utilisation de la marge est-elle importante ?

Une utilisation plus élevée de la marge réduit la marge disponible, accroît l'exposition aux fluctuations du marché, limite la flexibilité et augmente le risque de mesures liées à la marge.

L'impact de l'effet de levier

Un effet de levier plus élevé réduit la marge requise, mais augmente l'exposition au risque. Un effet de levier plus faible nécessite une marge plus importante et favorise généralement une gestion des risques plus prudente.

Effet de levier plus important

• Nécessite une marge moins importante pour ouvrir des positions.
• Permet aux traders de gérer des positions plus importantes avec moins de capital.
• Peut accroître l'exposition et amplifier à la fois les bénéfices et les pertes si elle n'est pas gérée avec prudence.

Réduction de l'effet de levier

• Nécessite une marge plus importante pour ouvrir des positions.
• Limite naturellement l'exposition globale.
• Encourage une détermination plus prudente de la taille des positions et une gestion rigoureuse des risques.

Effet de levier effectif spécifique au compte et à l'instrument

Gérer efficacement l'utilisation des marges

• Veiller à maintenir une utilisation prudente des marges.
• Évitez d'allouer un capital trop important à une seule opération.
• Utilisez des ordres stop-loss.
• Suivez régulièrement les postes à pourvoir.
• Veillez à disposer d'une marge libre suffisante.

Avertissement

Les calculs et exemples fournis dans ce guide sont présentés à titre purement pédagogique. Les exigences de marge réelles peuvent varier en fonction de l'instrument de trading, de l'effet de levier, des caractéristiques du contrat et des conditions de marché en vigueur. Il incombe aux traders de prendre connaissance des règles de trading applicables et de gérer leurs risques de manière appropriée avant d'ouvrir une position.