Wie die Währungsstärke Marktbewegungen beeinflusst | Hola Prime

Die kontraintuitive Beziehung

Im Allgemeinen wirkt sich ein Wertverlust der Landeswährung oft positiv auf den heimischen Aktienmarkt aus.

• Der Vorbehalt: Dieser Zusammenhang gilt unter normalen wirtschaftlichen Bedingungen. Wenn eine Währung aufgrund eines katastrophalen Ereignisses wie eines Krieges oder eines vollständigen wirtschaftlichen Zusammenbruchs „abstürzt“, wird der Aktienmarkt wahrscheinlich ebenfalls einbrechen.

• Die Logik: In stabilen Volkswirtschaften sorgt eine billigere Währung dafür, dass die Waren eines Landes auf dem Weltmarkt wettbewerbsfähiger werden.

Exportnationen: Warum eine schwächere Währung als Katalysator wirkt

Exportorientierte Länder (wie Japan oder China) reagieren besonders empfindlich auf Wechselkursschwankungen.

• Günstigere Produkte: Wenn die Währung von Land A an Wert verliert, werden dessen Produkte für Land B günstiger.

• Wettbewerbsvorteil: Dadurch sind die multinationalen Unternehmen aus Land A (z. B. Sony, Honda, Mitsubishi) gegenüber einheimischen Konkurrenten auf ausländischen Märkten wettbewerbsfähiger, was zu höheren Unternehmensgewinnen und einem steigenden Aktienindex führt.

Fallstudie: Der japanische Yen (JPY) und der Nikkei 225

Japan ist das deutlichste Beispiel für den Zusammenhang „billigere Währung = höherer Aktienmarkt“.

• Visuelle Symmetrie: Die Charts des USD/JPY (wobei eine steigende Linie einen schwächeren Yen bedeutet) und des Nikkei 225 sehen oft bemerkenswert ähnlich aus.

• Der Wendepunkt vom 10. Januar: Im Jahr 2025, als der Dollar gegenüber dem Yen seinen Höchststand erreichte und zu fallen begann (was bedeutet, dass der Yen an Wert gewann), erreichte der Nikkei 225 fast zeitgleich seinen Höchststand und folgte diesem Trend.

• Einfluss multinationaler Unternehmen: Der Nikkei setzt sich aus großen multinationalen Konzernen zusammen, die den Großteil ihrer Geschäfte außerhalb Japans tätigen. Ein schwächerer Yen führt direkt zu einem Anstieg ihrer internationalen Gewinne.

Nicht-exportorientierte Volkswirtschaften: Das britische Pfund (GBP) und der FTSE 100

Nicht alle Volkswirtschaften folgen dem exportorientierten Modell.

• Das Beispiel Großbritannien: Das britische Pfund stieg kürzlich gegenüber dem Dollar von 1,21 auf 1,29. Der FTSE-100-Index verzeichnete jedoch keinen entsprechenden Rückgang.

• Fokus auf den Binnenmarkt: Da das Vereinigte Königreich im Gegensatz zu Japan kein bedeutender Exporteur von physischen Gütern ist, reagiert sein Aktienmarkt weniger empfindlich auf Währungsabwertungen.

• Kapitalzuflüsse: In diesem Szenario deuten eine steigende Währung und ein steigender Aktienmarkt darauf hin, dass internationales „neues Geld“ ins Land fließt, um Aktien zu kaufen, was sowohl die Währung als auch die Aktienkurse gleichzeitig in die Höhe treibt.

Nutzung von Korrelationen bei der Handelsauswahl

Die Korrelationsanalyse hilft Ihnen dabei, das „sauberste“ Diagramm für Ihren Handel auszuwählen.

• Entscheidungsfindung: Wenn Sie davon ausgehen, dass der japanische Yen bald an Wert verlieren wird, haben Sie zwei Möglichkeiten: Sie können eine Long-Position im USD/JPY eingehen oder eine Long-Position im Nikkei 225.

• Auswahl der Konfiguration: Wenn der USD/JPY-Chart „unübersichtlich“ wirkt und viele Störsignale aufweist, der Nikkei-225-Chart jedoch einen deutlichen Ausbruch oder ein technisches Muster (wie beispielsweise einen Hammer) zeigt, sollten Sie stattdessen auf den Nikkei setzen.

Internationale Kapitalströme verstehen

Um erfolgreich zu handeln, muss man die Denkweise „Pfund stark, Dollar schwach“ hinter sich lassen und sich fragen, warum sich das Geld bewegt.

• Recherche zu Exporteuren: Identifizieren Sie die weltweit größten internationalen Exporteure, um diese Chancen mit hoher Korrelation zu finden.

• Die Verbindung zwischen der Schweiz und der EU: Die Schweiz ist ein weiteres Beispiel; 85 % ihrer Exporte gehen in die Europäische Union, wodurch das Währungspaar EUR/CHF zu einem wichtigen Indikator für den Swiss Market Index (SMI) wird.

• Der letzte Baustein: Nutzen Sie diese Kapitalströme als fundamentalen „Hintergrund“ für Ihre technische Analyse, um Ihre Sicherheit und Ihre Erfolgswahrscheinlichkeit zu steigern.