Giới thiệu
Thị trường hợp đồng tương lai hoạt động dựa trên một bộ quy tắc tiêu chuẩn, có sự khác biệt đáng kể so với thị trường Forex hay CFD. Bài học này, do Chris Lewis hướng dẫn, sẽ giải mã những “thuật ngữ chuyên ngành” trong giao dịch hợp đồng tương lai, giải thích cách đo lường biến động giá và cách sàn giao dịch đảm bảo một thị trường công bằng và hiệu quả thông qua việc thanh toán hàng ngày. Đối với một nhà giao dịch chuyên nghiệp tại Hola Prime, việc nắm vững những khái niệm này không chỉ đơn thuần là vấn đề từ vựng; mà còn là việc hiểu rõ thực tế toán học về mức độ rủi ro của bản thân cũng như giờ hoạt động của các sàn giao dịch toàn cầu.
Thời gian thanh toán và định giá theo thị trường
Một trong những đặc điểm nổi bật nhất của thị trường hợp đồng tương lai là thời gian ngừng giao dịch hàng ngày. Mỗi ngày vào lúc 4:00 chiều theo giờ Chicago (5:00 chiều theo giờ New York), thị trường sẽ tạm ngừng giao dịch trong một giờ. Đây là “Thời gian thanh toán”. Trong khoảng thời gian này, sàn giao dịch sẽ "định giá thị trường", đối chiếu các lệnh giao dịch để xác định ai nợ ai. Quy trình này đảm bảo rằng các nhà giao dịch cá nhân không thể vượt quá hạn mức tín dụng của mình; nếu một tài khoản bị "thất thoát", việc thanh toán sẽ được thực hiện trong khoảng thời gian này. Đây chính là lý do tại sao bạn thấy biểu đồ ngừng di chuyển trong 60 phút mỗi ngày — đó là lúc sàn giao dịch đang cân đối sổ sách toàn cầu.
Thanh toán bằng chứng khoán so với thanh toán bằng tiền mặt
Mặc dù hợp đồng tương lai ban đầu được hình thành dựa trên việc giao nhận hàng hóa thực tế (chẳng hạn như việc giao các thùng dầu tại Cushing, Oklahoma), nhưng phần lớn các nhà giao dịch hiện đại chỉ thực hiện giao dịch theo hình thức thanh toán bằng tiền mặt. Điều này có nghĩa là khi hợp đồng hết hạn, lợi nhuận hoặc lỗ sẽ được ghi có hoặc ghi nợ trực tiếp vào tài khoản của bạn dưới dạng tiền mặt, thay vì bạn phải nhận giao 5.000 bushel ngô hoặc 1.000 thùng dầu.
Đơn vị biến động, giá trị biến động và giá trị điểm
Trong thị trường hợp đồng tương lai, chúng ta không dùng thuật ngữ “pips” mà dùng thuật ngữ “ticks”. Một tick là mức biến động giá nhỏ nhất mà một tài sản có thể thay đổi.
- Đơn vị biến động giá: Mức biến động giá tối thiểu (ví dụ: 0,25 điểm đối với chỉ số S&P 500).
- Giá trị mỗi tick: Số tiền (tính bằng đô la) thu được hoặc mất đi cho mỗi tick (ví dụ: 12,50 USD đối với hợp đồng E-mini S&P 500).
- Giá trị điểm: Tổng giá trị tính bằng đô la của một biến động 1,00 điểm. Ví dụ, trong chỉ số Russell 2000, một tick tương đương 0,10 điểm và có giá trị 5,00 USD. Việc nắm rõ các giá trị này là rất quan trọng vì các hợp đồng “Micro” có quy mô chính xác bằng một phần mười so với các hợp đồng “E-mini”, giúp kiểm soát rủi ro chặt chẽ hơn nhiều.
Ký quỹ và đòn bẩy: Tiêu chuẩn dành cho các tổ chức
Tỷ lệ đòn bẩy trong hợp đồng tương lai do Sở Giao dịch (CME) quy định, không phải do Hola Prime. Ký quỹ là số vốn bạn phải duy trì trong tài khoản để nắm giữ một hợp đồng. Nếu thị trường trở nên cực kỳ biến động hoặc “sụp đổ”, Sở Giao dịch có thể đột ngột tăng yêu cầu ký quỹ để ngăn chặn một cuộc khủng hoảng tài chính. Bạn có trách nhiệm theo dõi trang web của CME Group để cập nhật các yêu cầu ký quỹ duy trì mới nhất đối với các tài sản cụ thể mà bạn giao dịch, chẳng hạn như Bạc hoặc Đồng.
Giới hạn giá và cơ chế ngắt mạch
Để ngăn chặn sự sụp đổ hoàn toàn của thị trường, các sàn giao dịch hợp đồng tương lai áp dụng cơ chế Giới hạn giá. Nếu thị trường giảm một tỷ lệ phần trăm nhất định (ví dụ: 7% trong một ngày), cơ chế “Circuit Breakers” sẽ được kích hoạt, và giao dịch sẽ bị tạm dừng trong 15 phút hoặc ngừng hoàn toàn trong cả ngày. Bạn cần nắm rõ các giới hạn này để tránh rơi vào tình trạng "giá chạm đáy" hoặc "giá chạm trần", khi đó bạn sẽ bị kẹt trong vị thế và không thể thoát ra vì sàn giao dịch đã tạm dừng giao dịch.
.png)
.png)
.png)
.png)
.png)
.png)