Como a força da moeda influencia os movimentos do mercado | Hola Prime

A Relação Contrária ao Intuído

De um modo geral, uma desvalorização da moeda de um país é frequentemente benéfica para o seu mercado bolsista interno.

• A ressalva: esta relação aplica-se em condições económicas normais. Se uma moeda estiver a «desvalorizar-se drasticamente» devido a um evento catastrófico, como uma guerra ou um colapso económico total, é provável que o mercado bolsista caia a par dela.

• A lógica: No caso de economias estáveis, uma moeda mais barata torna os produtos de um país mais competitivos no mercado global.

Países exportadores: por que razão uma moeda mais fraca é um catalisador

Os países fortemente dependentes das exportações (como o Japão ou a China) são particularmente sensíveis às taxas de câmbio.

• Produtos mais baratos: Se a moeda do País A desvalorizar, os seus produtos tornam-se mais baratos para o País B adquirir.

• Vantagem competitiva: Isto torna as multinacionais do País A (por exemplo, a Sony, a Honda e a Mitsubishi) mais competitivas face aos rivais nacionais nos mercados estrangeiros, o que se traduz em lucros empresariais mais elevados e numa subida do índice bolsista.

Estudo de caso: O iene japonês (JPY) e o Nikkei 225

O Japão constitui o exemplo mais claro da correlação «moeda mais barata = mercado bolsista em alta».

• Simetria visual: os gráficos do USD/JPY (em que uma linha ascendente indica um iene mais fraco) e do Nikkei 225 apresentam frequentemente uma semelhança notável.

• O ponto de viragem de 10 de janeiro: Em 2025, quando o dólar atingiu o seu valor máximo face ao iene e começou a desvalorizar-se (o que significa que o iene se valorizou), o Nikkei 225 atingiu o seu valor máximo quase ao mesmo tempo e seguiu a mesma tendência.

• Influência das multinacionais: O Nikkei é composto por grandes multinacionais que realizam a maior parte da sua atividade fora do Japão. Um iene mais fraco aumenta diretamente os seus lucros internacionais.

Economias não orientadas para a exportação: a libra esterlina (GBP) e o FTSE 100

Nem todas as economias seguem o modelo baseado nas exportações.

• O exemplo do Reino Unido: A libra esterlina registou recentemente um aumento acentuado, passando de 1,21 para 1,29 face ao dólar. No entanto, o índice FTSE 100 não registou qualquer queda em consequência disso.

• Foco no mercado interno: Uma vez que o Reino Unido não é um grande exportador de bens físicos, como o Japão, o seu mercado bolsista é menos sensível à desvalorização da moeda.

• Entradas de capital: Neste cenário, a valorização da moeda e a subida do mercado bolsista indicam que está a entrar no país «dinheiro novo» internacional para comprar ações, o que faz com que tanto a moeda como as ações subam simultaneamente.

Utilização de correlações na seleção de operações

A análise de correlação ajuda-o a escolher o gráfico «mais claro» para negociar.

• Tomada de decisões: Se acredita que o iene japonês está prestes a desvalorizar-se, tem duas opções: abrir uma posição longa no USD/JPY ou abrir uma posição longa no Nikkei 225.

• Escolher a estratégia: Se o gráfico do USD/JPY parecer «confuso», com muito ruído, mas o gráfico do Nikkei 225 apresentar uma quebra clara ou um padrão técnico (como um martelo), opte por negociar o Nikkei.

Compreender os fluxos internacionais de capitais

Para ter sucesso no mercado, é necessário ir além da mentalidade de que «a libra está forte e o dólar está fraco» e questionar-se sobre o motivo pelo qual o dinheiro se está a movimentar.

• Pesquisar exportadores: Identificar os maiores exportadores internacionais do mundo para encontrar estas oportunidades de elevada correlação.

• A ligação entre a Suíça e a UE: a Suíça é outro exemplo; 85% das suas exportações destinam-se à União Europeia, o que torna o par EUR/CHF um indicador fundamental para o Índice do Mercado Suíço (SMI).

• A peça final: utilize estes fluxos de capital como um «pano de fundo» fundamental para a sua análise técnica, de modo a aumentar a sua confiança e a probabilidade de sucesso.