Bagaimana Kurs Dolar AS Mempengaruhi Perdagangan Emas dan Perak | Hola Prime

Analisis Fundamental vs. Analisis Teknis

Pergerakan pasar tidak hanya dipengaruhi oleh pola harga semata; perusahaan-perusahaan besar mengucurkan dana jutaan untuk penelitian guna memahami faktor-faktor pendorong di baliknya.

• Pendekatan Hibrida: Carilah alasan mendasar di balik pergerakan harga (misalnya, peristiwa geopolitik atau perubahan suku bunga), lalu temukan pola teknis yang selaras dengan alasan tersebut.

• Keselarasan: Jika baik alasan fundamental maupun pengaturan teknis mengarah ke arah yang sama, probabilitas keberhasilan suatu transaksi akan meningkat.

Imbal Hasil Obligasi Pemerintah AS Berjangka 10 Tahun dan Dolar AS

Salah satu faktor pendorong utama nilai tukar Dolar AS adalah imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun (kode: US10Y).

• Korelasi Positif: Secara umum, ketika imbal hasil obligasi 10 tahun naik, Indeks Dolar AS (DXY) juga naik.

• Alasannya: Para investor dapat memperoleh keuntungan lebih besar dengan memegang obligasi AS ketika suku bunga lebih tinggi, sehingga menciptakan permintaan alami terhadap dolar AS.

• Panduan Visual: Meskipun tidak "detik demi detik," pemantauan US10Y memberikan petunjuk arah yang jelas mengenai pergerakan dolar AS secara umum.

Korelasi Negatif: Imbal Hasil vs. Logam

Emas dan perak umumnya memiliki korelasi negatif dengan imbal hasil obligasi AS dan dolar AS.

• Biaya Pemeliharaan: Memiliki emas fisik tidak menghasilkan bunga dan menimbulkan biaya penyimpanan.

• Pertimbangan: Ketika imbal hasil naik, dana-dana besar lebih memilih memegang obligasi pemerintah AS (yang memberikan bunga) daripada emas. Ketika imbal hasil turun, emas menjadi lebih menarik, dan harganya sering kali melonjak tajam.

• Contoh Historis: Antara Agustus dan Oktober 2022, kenaikan imbal hasil obligasi bertenor 10 tahun disertai dengan penurunan harga emas.

Emas vs. Perak: Perbedaan Utama

Kesalahan yang sering terjadi adalah menganggap bahwa pergerakan harga emas dan perak sama persis.

• Industri vs. Moneter: Perak sering kali memiliki kegunaan industri yang lebih luas dan pergerakan harganya bisa jauh lebih fluktuatif daripada emas.

• Volatilitas: Harga perak cenderung mengalami fluktuasi yang lebih ekstrem. Sebagai contoh, saat imbal hasil obligasi sedang naik, harga perak anjlok hingga sekitar $18,25 sebelum melonjak tajam begitu imbal hasil obligasi akhirnya turun.

Pengecualian: Perdagangan Saat Terjadi Kepanikan Pasar

Ada beberapa kasus langka di mana Dolar AS dan Emas naik secara bersamaan.

• Permintaan Aset Aman: Pada masa-masa risiko geopolitik yang ekstrem atau kepanikan (misalnya, 11 September 2001), para investor berbondong-bondong beralih ke Dolar AS dan Emas sebagai aset aman.

• Faktor Ketakutan: Dalam skenario-skenario ini, korelasi negatif yang lazim tidak berlaku lagi karena “tak ada yang tahu apa yang akan terjadi,” sehingga memicu pergerakan massal untuk mencari aset yang aman.

Menggunakan Analisis Antar-Pasar sebagai Panduan

Anda dapat menggunakan tingkat suatu aset untuk mengambil keputusan terkait aset lainnya.

• Support dan Resistance: Jika Indeks Dolar AS (DXY) berada di level support teknis utama (seperti level 100), kenaikan sementara nilai Dolar dapat menandakan terjadinya koreksi pada harga Emas.

• Pengambilan Keuntungan: Jika Anda memiliki emas dan melihat dolar mendekati level support yang kuat, hal itu mungkin menjadi sinyal teknis untuk mengambil keuntungan.