Introduction
L'une des plus grandes erreurs commises par les traders est d'engager 100 % du capital prévu dans une transaction dès qu'ils repèrent un signal. Les marchés des cryptomonnaies sont connus pour leur forte volatilité, et même les meilleures configurations peuvent, dans un premier temps, évoluer à votre détriment. Le « scaling in » est une technique professionnelle de gestion des risques qui consiste à entrer sur le marché avec une fraction de votre position, puis à en ajouter progressivement en fonction de l'évolution des cours. Cette leçon vous apprend à tirer parti de la volatilité du marché en abaissant votre prix d'entrée moyen et en confirmant les tendances avant de vous engager pleinement.
Qu'est-ce que le « scaling » dans une opération de trading ?
« Scaling into a trade » consiste à entrer sur le marché avec une petite partie initiale (par exemple, 20 %) de la taille totale prévue pour votre position. Au lieu d’essayer de deviner le niveau exact du creux, vous observez comment le marché réagit à votre entrée. Si le cours de l'actif continue de baisser, vous disposez du capital nécessaire pour acheter davantage à des prix plus avantageux. Si le cours de l'actif remonte, vous disposez de la confirmation nécessaire pour renforcer une position gagnante. Cette approche vous permet de « suivre le mouvement » du marché plutôt que de lutter contre lui.
Réduire le coût moyen pour obtenir un prix d'entrée plus bas
Si vous ouvrez une position et que le cours continue de baisser, la stratégie de « scaling » vous permet de « faire baisser votre cours moyen ». En ouvrant une nouvelle position de petite taille au niveau de support suivant, vous réduisez le cours moyen payé pour l'ensemble de la position.
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Le calcul: si vous achetez à 100 $ et que le cours baisse à 90 $, le fait d'acheter davantage à 90 $ fait passer votre prix d'entrée moyen à 95 $.
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Résultat: lorsque le cours finit par s'inverser et revient à votre point d'entrée initial de 100 $, vous ne vous contentez pas de « rentrer dans vos frais » : vous réalisez déjà un bénéfice grâce à vos points d'entrée plus bas.
Renforcer les positions gagnantes
Le « scaling » ne sert pas uniquement à tirer parti d'une baisse des cours. Lorsqu'une transaction commence à évoluer en votre faveur, vous pouvez renforcer votre position par étapes. Cette stratégie est souvent mise en œuvre à des niveaux techniques clés, tels que :
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Une fois qu'un « plus bas plus élevé » s'est formé sur le graphique.
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Lors du franchissement et du retest d'une ligne de résistance majeure.
En augmentant votre position à mesure que la tendance se confirme, vous vous assurez que la majeure partie de votre position est active pendant la phase la plus forte de la tendance.
Guide pratique : le commerce de Pendle
Dans un exemple concret utilisant la méthode Pendle, la stratégie consistait à effectuer plusieurs entrées à 20 % :
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Entrée n° 1: 20 % au niveau de soutien initial.
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Entrée n° 2: 20 % à un niveau de support inférieur lorsque le premier a été franchi, ce qui a considérablement abaissé le cours moyen d'entrée.
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Position n° 3: 20 % dès qu'un « plus haut » a été atteint, confirmant ainsi un renversement de tendance.
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Entrée n° 4: 20 % lors d'un franchissement et d'un retest d'une ligne de résistance.
Même si les 20 % restants n'ont jamais été déclenchés en raison d'une évolution trop rapide du cours, le trader a vu 80 % de sa position exécutée et a réalisé près de 90 % de profit, tout en gardant un contrôle total et en subissant un stress minimal.
Avantages par rapport à une stratégie « tout ou rien »
Le principal avantage du « scaling » réside dans la sécurité psychologique et financière. Une baisse de 10 % sur 20 % de votre position constitue une fluctuation mineure, facile à gérer. En revanche, une baisse de 10 % sur 100 % de votre position peut entraîner un sentiment de panique et conduire à des décisions irrationnelles. Le « scaling » vous permet d’atténuer les pertes initiales et de garder le contrôle de votre position, quelle que soit la volatilité à court terme.
Tolérance au risque et mise en œuvre de la stratégie
Le scalping exige de la discipline. Vous devez identifier à l’avance vos niveaux de support et de résistance avant le début de la transaction afin de savoir exactement où se situeront vos prochaines entrées. Cela nécessite également la maturité nécessaire pour accepter que votre position ne soit pas toujours exécutée à 100 % si le marché évolue rapidement. Cependant, être engagé à 80 % dans une transaction rentable vaut toujours mieux que d’être engagé à 100 % dans une transaction perdante parce que vous vous êtes précipité pour entrer sur le marché. N'oubliez pas : ne luttez pas contre la volatilité ; utilisez-la comme un outil pour construire une meilleure position.
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