Introduction
Maîtriser l'évolution des cours est essentiel pour comprendre la dynamique sous-jacente de tout marché financier. Si les indicateurs peuvent fournir des signaux utiles, c'est l'évolution des cours elle-même qui reflète le plus fidèlement l'offre et la demande. En apprenant à décrypter la structure du marché à travers les plus hauts et les plus bas, un trader peut identifier avec précision le moment où une tendance s'inverse. Cette leçon se concentre sur les mécanismes des changements de tendance et propose un cadre rigoureux pour entrer et sortir des positions sans se fier à des conjectures.
Comprendre la structure du marché
Fondamentalement, la structure du marché se définit par la relation entre les sommets et les creux successifs.
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Structure haussière: caractérisée par une série de plus hauts (HH) et de plus bas (HL) successifs. Cela indique que les acheteurs font régulièrement grimper le cours et interviennent à des niveaux plus élevés lors des replis.
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Structure baissière: caractérisée par une série de plus bas (LL) et de plus hauts (LH) successivement inférieurs. Cela indique que les vendeurs ont le contrôle du marché et que chaque tentative de rebond échoue à atteindre le sommet précédent.
Identifier les changements de tendance haussière
Lorsqu'un actif évolue dans une tendance baissière (en baisse), il enchaîne continuellement des plus bas et des plus hauts de plus en plus bas. Le premier signe d'un renversement potentiel de tendance, passant d'une tendance baissière à une tendance haussière, se produit lorsque le cours ne parvient pas à atteindre un nouveau plus bas et affiche au contraire un plus bas plus élevé, ou franchit la résistance précédente pour atteindre un plus haut plus élevé. Ce changement de structure constitue pour vous un signal indiquant qu'il est potentiellement opportun d'ouvrir une position « longue », car il suggère que la phase d'accumulation touche à sa fin et que la dynamique haussière prend le dessus.
Identifier les retournements baissiers
À l’inverse, si vous suivez une tendance haussière, vous recherchez des signes indiquant que la dynamique s’essouffle. Un retournement baissier est confirmé lorsque l’évolution des cours rompt la tendance des plus bas de plus en plus élevés et forme un plus bas plus bas. Il s’agit souvent du point de retournement décisif pour une opération. Une fois ce plus bas plus bas établi, le rebond qui s’ensuit aboutit généralement à un plus haut plus bas, ce qui offre un point de sortie stratégique avant que la phase de baisse ne s’accélère.
L'importance de la confirmation par rapport au « frontrunning »
Une erreur courante chez les traders débutants consiste à « devancer » l'évolution des cours, c'est-à-dire à essayer de deviner où se situera exactement le plus bas ou le plus haut avant que cela ne se produise. Cela entraîne souvent des risques et des pertes inutiles lorsque la tendance se prolonge au-delà des prévisions. Le secret d'une rentabilité constante réside dans l'attente d'une confirmation. En attendant que le cours atteigne effectivement ce plus bas ou ce plus haut, vous négociez en vous appuyant sur des faits plutôt que sur des spéculations.
La gestion des risques et la stratégie du « profit intermédiaire »
On croit souvent à tort que pour réussir en bourse, il faut acheter au plus bas et vendre au plus haut. En réalité, tenter de le faire est une démarche très risquée. La manière la plus durable de se constituer un patrimoine consiste à tirer parti de l’essentiel du mouvement. Comme le dit le dicton, « c’est au milieu que l’on gagne de l’argent ». En attendant un renversement de tendance pour entrer sur le marché et un autre pour en sortir, vous risquez certes de passer à côté du tout début et de la toute fin d’un mouvement, mais vous augmentez considérablement vos chances de réussite et protégez votre capital contre les revirements volatils.
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