Dans le monde du trading, chaque entrée est un risque calculé, mais c'est la sortie qui détermine le succès ou l'échec. De nombreux traders se focalisent sur la recherche du point d'entrée idéal, mais négligent ce qui compte vraiment : comment et quand sortir d'une position.
C'est là que les ordres Stop Loss (SL) et Take Profit (TP) entrent en jeu. Ces outils sont indispensables pour gérer les risques, sécuriser les bénéfices et éliminer les décisions irrationnelles du trading. Que vous négociiez sur le marché des changes ou d'autres CFD, savoir définir correctement les niveaux de SL et de TP est la clé d'une rentabilité à long terme.
Voyons en détail pourquoi chaque trader devrait utiliser des ordres SL et TP, quelles sont les meilleures stratégies pour les mettre en œuvre et quelles sont les erreurs courantes à éviter. N'oubliez pas que chaque trader est unique et qu'il n'existe pas de règle universelle en matière de trading. Les informations ci-dessous ne constituent qu'un guide destiné à nos traders.
Que sont les ordres « stop loss » et « take profit » ?
Stop Loss (SL)
Un ordre « Stop Loss » correspond à un niveau de prix prédéfini auquel votre position sera automatiquement clôturée afin d'éviter des pertes supplémentaires.
Exemple : vous ouvrez une position d'achat sur la paire EUR/USD à 1,1200 et définissez un ordre stop (SL) pour clôturer la position à 1,1150 si le marché évolue en défaveur de votre position. Si le cours baisse à 1,1150, votre position se clôture automatiquement, ce qui limite votre perte.
Objectif : protéger votre capital de trading et éviter qu'une petite perte ne se transforme en catastrophe.
Take Profit (TP)
Un ordre « Take Profit » correspond à un cours cible prédéfini auquel votre position sera automatiquement clôturée lorsque le marché évoluera en votre faveur.
Exemple : si vous ouvrez une position d'achat sur la paire EUR/USD à 1,1200 et que vous fixez un TP à 1,1250, votre position se clôturera lorsque le cours atteindra 1,1250, ce qui vous permettra de sécuriser votre bénéfice.
Objectif : sécuriser les bénéfices avant que le marché ne s'inverse.
Pourquoi l'utilisation des SL et TP est indispensable
N'oubliez pas qu'aucune stratégie de sortie n'est parfaite, mais qu'il vaut toujours mieux en avoir une que de prendre des décisions sous le coup de l'émotion.
1. Vous protège contre les pertes catastrophiques
Les marchés sont imprévisibles : l'actualité, les rapports économiques ou les événements géopolitiques inattendus peuvent entraîner des fluctuations de prix considérables. Sans ordre stop (SL), vous risquez de perdre bien plus que prévu. Par exemple, en mars 2020, lors du krach boursier lié à la COVID-19, le S&P 500 a chuté de plus de 30 % en seulement un mois. Les traders qui n'avaient pas mis en place d'ordre stop ont subi de lourdes pertes.
2. Élimine le trading émotionnel
Sans ordres stop-loss et take-profit, les traders prennent souvent des décisions impulsives. Parmi les pièges psychologiques courants, on peut citer :
- Crainte → Clôturer trop tôt les positions gagnantes.
- L'avidité → Conserver ses positions trop longtemps, dans l'espoir de réaliser des gains plus importants.
- Espoir → Refuser de clôturer les positions perdantes, dans l'attente d'un rebond qui ne se produit jamais.
Une stratégie de sortie fondée sur les données élimine toute influence émotionnelle.
3. Contribue à maintenir un rapport risque/rendement favorable
Les traders professionnels ne prennent jamais de position sans connaître leur rapport risque/rendement (RRR).
Si votre SL est de 50 pips et votre TP de 100 pips, votre RRR est de 2:1.
Analyse des données : Des études montrent que les traders qui appliquent systématiquement un rapport risque/rendement (RRR) de 2:1 ou plus parviennent à dégager des bénéfices durables à long terme, même avec un taux de réussite compris entre 40 et 50 %.
Analyse des données : Des études montrent que les traders qui appliquent systématiquement un rapport risque/rendement (RRR) de 2:1 ou plus parviennent à dégager des bénéfices durables à long terme, même avec un taux de réussite compris entre 40 et 50 %.
Lorsqu'un trader n'a ni l'envie ni la force mentale d'encaisser des positions perdantes qui ne tournent pas à son avantage, cela peut poser un énorme problème. Les traders amateurs ont souvent l'impression qu'ils peuvent attendre lorsque certaines positions sont ouvertes, pour finalement les clôturer sans perdre beaucoup d'argent. En réalité, c'est tout le contraire.
La plupart des traders qui utilisent des ordres stop loss et take profit savent dès l'ouverture de la position combien ils risquent de perdre si le marché n'évolue pas dans la bonne direction. Ils n'ont pas besoin de rester scotchés à leur écran pour surveiller leurs positions en permanence. Cela leur procure un grand confort et une grande tranquillité d'esprit.
Chez Hola Prime, nous sommes convaincus que c'est la constance qui distingue les traders professionnels des autres. Ceux qui appliquent des stratégies de trading structurées, gèrent efficacement les risques et adoptent des habitudes régulières sont ceux qui réussissent dans le trading pour compte propre. En mettant l'accent sur la constance, vous pouvez améliorer vos performances de trading et augmenter vos chances de réussite à long terme sur les marchés financiers.
Comment définir des niveaux de stop loss et de take profit efficaces
La marge est une arme à double tranchant. Elle permet aux traders de contrôler des positions plus importantes avec un capital réduit, mais utiliser plus de 70 % de sa marge revient à courir à la catastrophe. De nombreux traders font un mauvais usage de l'effet de levier, en détenant des positions importantes sans disposer d'un capital suffisant pour absorber les pertes, ce qui entraîne souvent des liquidations forcées et des appels de marge.
1. Utilisation des indicateurs techniques courants
Les traders utilisent plusieurs indicateurs techniques pour définir des niveaux optimaux de stop-loss et de take-profit
a) Amplitude moyenne réelle (ATR)
L'ATR mesure la volatilité du marché et aide à définir des niveaux de stop loss dynamiques.
- Si l'ATR est de 50 pips, un trader peut fixer un stop-loss à 1,5 fois l'ATR (75 pips) afin de tenir compte des fluctuations.
- Le TP peut être fixé à 3 fois l'ATR (100 pips) pour un rapport risque/rendement de 2:1.
b) Niveaux de support et de résistance
Placer des ordres stop en dessous des niveaux de soutien clés ou au-dessus des niveaux de résistance permet d'éviter de sortir prématurément d'une position.
Exemple :
- Si la paire EUR/USD bénéficie d'un solide support à 1,1100, un trader pourrait placer son stop loss en dessous de 1,1100 afin d'éviter des déclenchements intempestifs.
- Si la paire EUR/USD rencontre une forte résistance à 1,1250, le TP peut être placé au-dessus de ce niveau afin de sécuriser les gains.
c) Moyennes mobiles
Les moyennes mobiles font office de niveaux de support et de résistance dynamiques. Exemple : un trader utilisant la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours peut placer son stop de perte (SL) juste en dessous de celle-ci (pour une position longue) dans une tendance haussière, ce qui lui garantit de sortir de la position si la tendance s'inverse.
2. Stratégie du rapport risque/rendement (RRR)
Ce ratio mesure le montant que vous êtes prêt à risquer (SL) par rapport au montant que vous visez de gagner (TP). Le fait de maintenir un RRR constant permet d'améliorer la rentabilité.
Rapport risque/récompense = Take Profit / Stop Loss
Comparaison de différentes approches en matière de rapport risque/rendement :
| Rapport risque/rendement | Taux de réussite requis pour rentabiliser l' |
|---|---|
| 1:1 | 50% |
| 1,5:1 | 40% |
| 2:1 | 33% |
| 3:1 | 25% |
Un ratio RRR élevé ne convient pas à tout le monde. Cela signifie que le trader doit placer ses ordres de prise de bénéfices très loin et ses ordres de stop-loss très serrés. Les pertes seront plus fréquentes que les gains. Trouver le ratio RRR qui vous convient est la base de toute stratégie de trading efficace.
3. Réglage des ordres stop avec le stop loss glissant
Un stop suiveur évolue au gré de la position, permettant de sécuriser les gains lorsque le marché évolue favorablement.
Exemple de stop suiveur
- Ordre : Acheter USD/JPY à 145,00
- Stop suiveur : 50 pips
- Point d'entrée initial : 144,50 (50 pips en dessous)
- Le cours passe à 146,00 ; le stop suiveur s'ajuste à 145,50
- Si le cours recule, la position se clôturera à 145,50, générant un bénéfice de 50 pips.
4. Réduction progressive des positions
Au lieu de clôturer une position d'un seul coup, les traders professionnels la liquident par tranches.
Exemple : un trader qui détient 3 lots pourrait :
- Clôturer 1 lot à +30 pips (prendre des bénéfices partiels).
- Amener SL au seuil de rentabilité.
- Laissez les deux lots restants se développer pour obtenir un mouvement plus important
5. Backtesting
Le backtesting constitue un élément essentiel de l'élaboration de toute stratégie de trading efficace. Le trader doit analyser un échantillon suffisamment large pour mettre au point une stratégie efficace et durable. Le backtesting peut être effectué manuellement ou de manière automatisée. Pour optimiser les valeurs de stop loss et de take profit, il est important de bien comprendre deux concepts clés :
Excursion maximale favorable : mesure le gain non réalisé le plus élevé atteint par une transaction entre son point d'entrée et son pic, avant d'atteindre un objectif de profit ou d'être clôturée. Elle indique le montant du profit qui aurait pu être réalisé au moment le plus favorable de la transaction. L'excursion maximale favorable permet d'évaluer le potentiel de profit total de la transaction et donne une idée du résultat idéal qui aurait pu être obtenu.
Variation défavorable maximale : mesure la perte la plus importante subie par une position entre le moment où vous l'ouvrez et son point le plus bas, avant que vous ne la clôturiez ou qu'un ordre stop-loss ne se déclenche. En termes simples, elle indique jusqu'où une position peut évoluer en votre défaveur dans le pire des cas. Cela aide les traders à comprendre le potentiel de perte et les risques liés à leurs stratégies.
Application pratique de la MAE et de la MFE
Pour illustrer comment les méthodes MAE et MFE peuvent être appliquées dans un scénario de trading concret, prenons deux transactions hypothétiques :
Opération 1
Prix d'entrée
$100
Prix le plus bas
$95
Prix le plus élevé
$115
MAE (Risque)
$5
MFE (potentiel)
$15
Cours de clôture
$105
- Analyse
Le MAE indique un risque potentiel de 5 $, tandis que le MFE laisse entrevoir un bénéfice potentiel de 10 $. Compte tenu du cours de clôture de 105 $, un stop suiveur aurait pu permettre de réaliser un bénéfice supplémentaire de 10 $ (15 $ - 5 $).
Échange 2
Prix d'entrée
$200
Prix le plus bas
$180
Prix le plus élevé
$20
MFE (potentiel)
$5
Prix le plus élevé
$225
Cours de clôture
$210
- Analyse
Avec un MAE de 20 $, cette transaction comportait un risque important. Cependant, le MFE de 20 $ laisse entrevoir un fort potentiel de profit. Le cours de clôture semble indiquer une réalisation partielle du MFE. Vous pourriez vous demander si le stop-loss n'était pas placé trop loin.
Point à retenir :
Le MAE (Maximum Adverse Excursion) mesure le risque maximal au cours d'une transaction, tandis que le MFE (Maximum Favorable Excursion) indique le bénéfice potentiel maximal. L'analyse de ces indicateurs permet d'optimiser le placement des ordres stop-loss et les stratégies de prise de bénéfices.
Erreurs courantes à éviter lors de la définition des SL et TP
Un SL trop serré → entraîne des stop-out inutiles.
Solution :
Utilisez l'ATR ou les niveaux de support comme zone tampon.
Ne pas tenir compte des conditions du marché → Les niveaux de stop-loss et de take-profit fixes ne fonctionnent pas sur des marchés volatils.
Solution :
Adaptez vos stratégies de sortie en fonction de l'actualité et de la volatilité.
Ne pas utiliser du tout le TP → Cela entraîne un renversement de tendance, pouvant potentiellement déclencher le stop loss.
Solution :
Définissez vos objectifs de profit en vous appuyant sur l'analyse technique.
Conseil de pro :
Testez toujours votre stratégie de stop-loss et de take-profit en mode simulation avant de l'appliquer en conditions réelles. Ce qui fonctionne dans certaines conditions de marché peut ne pas fonctionner dans d'autres.
Conclusion : maîtriser l'art de la sortie de position
C'est l'entrée qui attire toute l'attention, mais c'est la sortie qui détermine votre succès.
En mettant efficacement en œuvre les méthodes SL et TP, vous pourrez :
- ✔️ Protégez votre capital contre les baisses importantes.
- ✔️ Évitez de laisser vos émotions influencer vos décisions de trading.
- ✔️ Améliorer la cohérence et la rentabilité au fil du temps.
La prochaine fois que vous ouvrirez une position, demandez-vous : « Où vais-je la clôturer ? » Si vous ne le savez pas, vous ne devriez pas ouvrir cette position.
Négociez comme un professionnel, pas comme un joueur
En adoptant une approche professionnelle du trading, vous pouvez préserver votre capital, gérer les risques et assurer votre rentabilité à long terme, plutôt que de tomber dans le piège du jeu qui a conduit tant de traders à la ruine financière.
Rentabilité à long terme
Gestion des risques
