Hvorfor den canadiske dollar og råolie hænger så tæt sammen | Hola Prime

Den klassiske sammenhæng mellem olie og CAD

Det gamle ordsprog »smør dig ind, køb canadiske dollar« bygger på Canadas enorme olieeksport.

• Energieksportør: Når prisen på råolie stiger, strømmer der flere penge ind i Canada, hvilket naturligvis styrker landets valuta.

• Historiske data: I april 2020, da råolieprisen nåede sit lavpunkt på omkring 16 dollar pr. tønde, nåede den canadiske dollar et tilsvarende lavpunkt i forhold til vigtige valutaer som den japanske yen.

Hvorfor USD/CAD ikke længere er den reneste måde at satse på olie på

Handlende forsøger ofte fejlagtigt at udnytte tendenser i olieprisen ved at købe canadiske dollar (CAD) i forhold til den amerikanske dollar (Greenback).

• Energiproduktion i USA: USA er blevet en af verdens største producenter af råolie. Som følge heraf kan høje oliepriser styrke den amerikanske dollar sideløbende med den canadiske dollar (CAD) og dermed »ophæve« den tætte negative sammenhæng, der eksisterede i begyndelsen af 2000’erne.

• Uklare signaler: På det moderne marked er det almindeligt, at både olieprisen og USD stiger på samme tid, hvilket gør USD/CAD til et forvirrende valutapar for oliebaserede strategier.

CAD/JPY-strategien »Pure Play«

Valutaparet canadiske dollar mod japanske yen (CAD/JPY) er det foretrukne par blandt oliehandlere af to væsentlige årsager:

1. Importfølsomhed: Japan importerer 100 % af sin råolie. Høje oliepriser udgør en væsentlig modvind for den japanske økonomi, hvilket naturligvis svækker yen.

2. Renteforskelle: Historisk set har Canada haft højere rentesatser end Japan. Dette skaber et »carry trade«-miljø, hvor investorerne i forvejen er tilbøjelige til at holde CAD frem for yen.

• Markedsudvikling: Når oliepriserne stiger kraftigt, er japanske importører nødt til at sælge yen for at købe olieprodukter, hvilket ofte får dem til at henvende sig til eksportører som Canada, hvilket yderligere fremmer stigningen i CAD/JPY-kursen.

Andre råvarevalutaer: Den norske krone (NOK)

Ligesom Canada er Norge en betydelig energieksportør, hvilket gør landets valuta, den norske krone (NOK), til endnu et valg for investeringer i olieaktier.

• NOK/JPY: Selvom korrelationen ligner den for CAD/JPY, anses den generelt for at være mindre »tæt« og udsat for større volatilitet i løbet af den europæiske handelssession.

Brug af det canadiske dollarindeks (CXY)

Handlende kan bruge det canadiske dollarindeks (CXY) på platforme som TradingView til at vurdere den generelle styrke af den canadiske dollar.

• Syntetisk oversigt: Ligesom DXY for den amerikanske dollar sammenligner CXY den canadiske dollar med en kurv bestående af flere globale valutaer.

• Bekræftelsesværktøj: Selvom CXY-indekset er stærkt vægtet mod den amerikanske dollar, giver det et samlet overblik over, om den canadiske dollar fungerer som en »petrovaluta« i realtid.

Kombination af grundlæggende analyse og teknisk analyse

Når du først har forstået det grundlæggende »forløb« på oliemarkedet, bør du bruge det som en retningsgivende vejledning for dine tekniske analyser.

• Vejledning: Hvis tendenserne på oliemarkedet tyder på en stærkere CAD, skal du holde øje med tekniske signaler som hammermønstre, stjerneskud eller 50 % Fibonacci-retracements på CAD/JPY-diagrammet i samme retning.

• Ræsonnement om systemet: Det spiller ingen rolle, hvilket teknisk system du bruger; den grundlæggende sammenhæng giver svaret på »hvorfor«, som gør dit tekniske »hvor« mere effektivt.