Hvordan valutakursernes styrke påvirker markedsudviklingen | Hola Prime

Det kontraintuitive forhold

Generelt set er et fald i en lands valuta ofte til gavn for dets indenlandske aktiemarked.

• Forbehold: Dette forhold gælder under normale økonomiske forhold. Hvis en valuta »styrter« på grund af en katastrofal begivenhed som f.eks. krig eller et fuldstændigt økonomisk sammenbrud, vil aktiemarkedet sandsynligvis falde i takt hermed.

• Logikken: I stabile økonomier gør en billigere valuta landets varer mere konkurrencedygtige på det globale marked.

Eksportlande: Hvorfor en svagere valuta er en drivkraft

Lande med stor eksport (som Japan eller Kina) er særligt følsomme over for valutakurser.

• Billigere produkter: Hvis land A’s valuta falder i værdi, bliver dets produkter billigere for land B at købe.

• Konkurrencefordel: Dette gør de multinationale virksomheder fra land A (f.eks. Sony, Honda og Mitsubishi) mere konkurrencedygtige over for indenlandske konkurrenter på udenlandske markeder, hvilket fører til højere virksomhedsoverskud og et stigende aktieindeks.

Casestudie: Den japanske yen (JPY) og Nikkei 225

Japan er det tydeligste eksempel på sammenhængen mellem »billigere valuta = højere aktiemarked«.

• Visuel symmetri: Graferne for USD/JPY (hvor en stigende linje betyder en svagere yen) og Nikkei 225 ligner ofte hinanden påfaldende meget.

• Vendepunktet den 10. januar: I 2025, da dollaren nåede sit højdepunkt over for yen og begyndte at falde (hvilket betyder, at yen styrkedes), nåede Nikkei 225 sit højdepunkt næsten samtidig og fulgte trop.

• Multinationale selskabers indflydelse: Nikkei-indekset består af store multinationale selskaber, der udfører størstedelen af deres forretning uden for Japan. En svagere yen øger direkte deres internationale indtjening.

Ikke-eksportbaserede økonomier: Det britiske pund (GBP) og FTSE 100

Ikke alle økonomier følger den eksportdrevne model.

• Eksemplet fra Storbritannien: Det britiske pund steg for nylig fra 1,21 til 1,29 i forhold til dollaren. FTSE 100-indekset faldt dog ikke som følge heraf.

• Fokus på hjemmemarkedet: Da Storbritannien ikke er en af de største eksportører af fysiske varer som Japan, er det britiske aktiemarked mindre følsomt over for valutafald.

• Kapitalindstrømning: I dette scenario tyder en stigende valutakurs og et stigende aktiemarked på, at der strømmer internationale »nye penge« ind i landet for at købe aktier, hvilket får både valutakursen og aktiekurserne til at stige samtidigt.

Brug af korrelationer til udvælgelse af handler

Korrelationsanalyse hjælper dig med at vælge det »reneste« diagram at handle på.

• Beslutningstagning: Hvis du mener, at den japanske yen er ved at blive svagere, har du to muligheder: at gå lang i USD/JPY eller at gå lang i Nikkei 225.

• Valg af opsætning: Hvis USD/JPY-diagrammet ser »rodet« ud med en masse støj, men Nikkei 225-diagrammet viser et tydeligt gennembrud eller et teknisk mønster (f.eks. en hammer), så sats i stedet på Nikkei.

Forståelse af internationale kapitalstrømme

For at opnå succes i handel er det nødvendigt at gå ud over tankegangen om, at »pundet er stærkt, og dollaren er svag«, og i stedet spørge sig selv, hvorfor pengestrømmene bevæger sig.

• Undersøgelse af eksportører: Find frem til verdens største internationale eksportører for at opdage disse muligheder med høj korrelation.

• Forbindelsen mellem Schweiz og EU: Schweiz er et andet eksempel; 85 % af landets eksport går til Den Europæiske Union, hvilket gør valutaparet EUR/CHF til en nøgleindikator for Swiss Market Index (SMI).

• Det sidste brik: Brug disse kapitalstrømme som en grundlæggende »baggrund« for din tekniske analyse for at øge din sikkerhed og chancen for succes.