Jak síla měny ovlivňuje pohyby na trhu | Hola Prime

Vztah, který je v rozporu s intuicí

Obecně lze říci, že pokles hodnoty národní měny má často příznivý vliv na domácí akciový trh.

• Upozornění: Tento vztah platí za normálních ekonomických podmínek. Pokud měna „klesá“ v důsledku katastrofické události, jako je válka nebo úplný ekonomický kolaps, akciový trh s ní pravděpodobně klesne také.

• Logika: V případě stabilních ekonomik zvyšuje levnější měna konkurenceschopnost zboží dané země na globálním trhu.

Exportní země: Proč je slabší měna hnacím motorem

Země s výrazným podílem exportu (jako Japonsko nebo Čína) jsou obzvláště citlivé na výkyvy směnných kurzů.

• Levnější výrobky: Pokud měna země A oslabí, stávají se její výrobky pro zemi B levnější.

• Konkurenční výhoda: Díky tomu jsou nadnárodní společnosti ze země A (např. Sony, Honda, Mitsubishi) na zahraničních trzích konkurenceschopnější vůči domácím konkurentům, což vede k vyšším ziskům firem a růstu akciového indexu.

Případová studie: Japonský jen (JPY) a index Nikkei 225

Japonsko představuje nejvýraznější příklad korelace „levnější měna = vyšší kurzy akcií“.

• Vizuální symetrie: Grafy měnového páru USD/JPY (kde stoupající čára znamená oslabení jenu) a indexu Nikkei 225 si často jsou pozoruhodně podobné.

• Zlomový bod z 10. ledna: V roce 2025, kdy dolar vůči jenu dosáhl svého maxima a začal klesat (což znamenalo posílení jenu), dosáhl index Nikkei 225 svého maxima téměř ve stejnou dobu a následoval tento trend.

• Vliv nadnárodních společností: Index Nikkei tvoří velké nadnárodní společnosti, které většinu svých obchodních aktivit realizují mimo Japonsko. Slabší jen přímo zvyšuje jejich mezinárodní zisky.

Ekonomiky nezávislé na vývozu: Britská libra (GBP) a index FTSE 100

Ne všechny ekonomiky se řídí modelem založeným na vývozu.

• Příklad z Velké Británie: Britská libra nedávno prudce posílila vůči dolaru z 1,21 na 1,29. Index FTSE 100 však v důsledku toho neklesl.

• Zaměření na domácí trh: Vzhledem k tomu, že Spojené království není hlavním vývozcem fyzického zboží jako Japonsko, je jeho akciový trh méně citlivý na oslabení měny.

• Příliv kapitálu: V tomto scénáři naznačují posilující měna a rostoucí akciový trh, že do země proudí „nové peníze“ ze zahraničí za účelem nákupu akcií, což současně táhne nahoru jak měnu, tak i akcie.

Využití korelací při výběru obchodů

Korelační analýza vám pomůže vybrat „nejčistější“ graf pro obchodování.

• Rozhodování: Pokud se domníváte, že japonský jen brzy oslabí, máte dvě možnosti: otevřít dlouhou pozici na páru USD/JPY nebo na indexu Nikkei 225.

• Výběr obchodní příležitosti: Pokud graf USD/JPY vypadá „chaoticky“ a obsahuje hodně šumu, ale graf Nikkei 225 vykazuje jasný průlom nebo technický vzor (například kladívko), obchodujte raději s Nikkei.

Porozumění mezinárodním kapitálovým tokům

Úspěšné obchodování vyžaduje, abychom se zbavili myšlení typu „libra silná, dolar slabý“ a ptali se, proč dochází k pohybům peněz.

• Analýza vývozců: Zjistěte, kteří jsou největší světoví vývozci, a objevte tak příležitosti s vysokou korelací.

• Vztah mezi Švýcarskem a EU: Dalším příkladem je Švýcarsko; 85 % jeho vývozu směřuje do Evropské unie, což činí měnový pár EUR/CHF klíčovým ukazatelem pro index Swiss Market Index (SMI).

• Poslední krok: Využijte tyto kapitálové toky jako fundamentální „podklad“ pro svou technickou analýzu, abyste zvýšili svou jistotu a pravděpodobnost úspěchu.